通信周观点：昇腾960超节点配置7.2T NPO，英伟达预计27年芯片销量翻倍

2026年第37周通信板块上涨3.62%，年初以来上涨38.59%，在长江一级行业中排名第1位。华为全联接大会发布全球首个采用NPO技术的昇腾960超节点，基于"灵衢+Hi-ONE"可扩至4096卡，Hi-ONE单引擎传输容量7.2T，为业界首个量产、当前最大传输能力且唯一内置光源的NPO产品，光互联进入超节点系统级互联阶段，利好NPO光引擎、先进封装、液冷等环节。前沿大模型迭代提速，RSI方向进展积极。算力芯片需求维持高景气，英伟达预计2027年芯片销量约为2026年两倍，英特尔CPU供给仅满足约一半需求，Meta MTIA推理ASIC走向规模化，GF携手Marvell扩充SiGe产能。投资建议继续看好AI与算力主线，推荐运营商、光通信、液冷、光纤光缆、国产算力、AI应用及卫星应用标的。风险提示：国际环境变化、云商投入AI大模型力度不及预期。