Security Software – Large Cap / Mid & Small Cap Comp Sheet
J.P. Morgan-摩根大通-安全软件——大盘股、中盘股与小盘股对比表
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摘要
Abstract摩根大通北美股票研究团队于2026年11月8日发布安全软件行业估值对比表，数据截至2026年11月6日。报告汇总大盘股、中盘股与小盘股在EV/Sales、EV/Sales/G、EV/EBITDA、EV/FCF、EV/(FCF-SBC)及市盈率等指标上2027至2028年的预测均值：全样本EV/Sales为5.6倍与4.8倍，大盘股9.2倍与7.7倍，中盘股4.8倍与4.2倍，小盘股2.0倍与1.8倍；安全与分析类为9.2倍，垂直类为4.8倍。成长性方面，全样本收入增速16%与15%，大盘股22%与20%，中盘股13%，小盘股5%；毛利率约76%，自由现金流利润率13%与20%，股权激励占收入约12%。个股表覆盖C3.ai、Cellebrite、Check Point、CrowdStrike、Elastic、Fortinet、GitLab、IBM、JFrog、Netskope、Okta、Palantir、Palo Alto Networks、Qualys、Rapid7、SailPoint、SentinelOne与Tenable等公司，并列出各自评级与目标价。
核心观点
Key Takeaways- 01全样本2027年EV/Sales均值5.6倍，大盘股9.2倍显著高于中盘股4.8倍与小盘股2.0倍。
- 02大盘股收入增速22%、自由现金流利润率25%，估值溢价由成长与现金流共同支撑。
- 03安全与分析类EV/Sales达9.2倍，明显高于垂直类4.8倍，显示市场对安全赛道预期更高。
报告信息
Report Data- 券商
- J.P. Morgan
- 分类
- 行业研究/TMT/信息技术
- 页数 / 大小
- 10 页 · 1.0 MB
- 发布日期
- 2026-11-08
- 目标价
- 27