三星电机再签长协，国内MLCC原厂Q3涨价有望兑现——行业点评报告

报告指出，三星电机近期再签超2850亿韩元MLCC及电感供货合同，年内已累计锁定4份延伸至2027年底的MLCC长协订单、总额约2.11万亿韩元，另获约1.5万亿韩元硅电容订单，印证AI服务器级MLCC需求依然紧缺；同时村田于2026财年启动产品线优化，明确停产GRM、GCM等消费级及车规级料号，转向超高容产品，但其EOL时间线漫长，显示产能转产扩产周期较长，高端MLCC缺口或持续扩大至2027年。2026年以来全球原厂涨价潮持续深化，国巨、村田、太阳诱电、三星电机、华新科等自2月起先后调价，三星电机8月全品类统一上调30%，据集邦咨询预计Q4消费级中高容报价再升10%-20%。国内原厂此前处于全球价格洼地，6-8月调价红利尚未体现于上半年财报，随Q3涨价集中兑现，三季度业绩有望同比环比强劲增长，2026Q4-2027H1或掀起新一轮涨价潮；