电子行业AI硬件周报：PCB强势反弹，MLCC稳中上攻

本周上证指数下跌1.07%，沪深300下跌0.83%，电子(SW)逆势上涨1.3%，费城半导体指数上涨0.76%。电子非半导体领域中，PCB上涨12.3%、被动元件上涨10.8%，面板下跌3.13%，其他电子上涨0.68%，光学元件下跌1%，消费电子零部件下跌0.16%，LED下跌3.18%，品牌消费电子下跌7%。行业重点事件包括：华为9月7日发布HarmonyOS 7及Mate XT 2三折叠手机（售价19999元起）；苹果9月9日发布iPhone 18 Pro系列及首款折叠屏iPhone Duo（起售价15999元）；燧原科技9月11日登陆科创板。报告认为，AI持续驱动下高多层PCB、HDI及高端CCL需求旺盛，中长期景气度较高，村田停产部分型号催化MLCC上行，AI服务器带动高容MLCC用量大幅增长，本轮MLCC景气周期持续较长。