X 射线检测设备龙头，内生外延构建一体化检测平台
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摘要
Abstract日联科技（688531.SH）是国内X射线检测设备龙头，2025年国内市场份额约3.9%，并持续自研X射线源，集成电路及电子制造、新能源电池业务射线源自制比例已提升至90.0%、84.9%，成本优势凸显。AI需求爆发拉动高多层PCB及半导体检测设备市场快速增长，公司已推出背钻专用X射线CT+AI检测系统并在头部厂商落地。公司拟收购菲莱测试切入半导体光芯片老化与可靠性测试高增长领域，并以X射线检测为基础通过外延并购构建起"X射线+电性能+激光+红外+超声+光学"多模态工业检测一体化平台。预计2026-2028年营业收入15.6、27.0、35.7亿元，归母净利润2.6、5.9、9.5亿元，首次覆盖给予"买入"评级。
核心观点
Key Takeaways- 01日联科技（688531.SH）是国内X射线检测设备龙头，2025年国内市场份额约3.9%，并持续自研X射线源，集成电路及电子制造、新能源电池业务射线源自制比例已提升至90.0%、84.9%，成本优势凸显。
- 02AI需求爆发拉动高多层PCB及半导体检测设备市场快速增长，公司已推出背钻专用X射线CT+AI检测系统并在头部厂商落地。
- 03公司拟收购菲莱测试切入半导体光芯片老化与可靠性测试高增长领域，并以X射线检测为基础通过外延并购构建起"X射线+电性能+激光+红外+超声+光学"多模态工业检测一体化平台。
报告信息
Report Data- 券商
- 湘财证券
- 分类
- 个股 / 科创板
- 页数 / 大小
- 29 页 · 2.3 MB
- 发布日期
- 2026-09-10