伟星股份-002003-差异化优势逐显，辅料龙头扬帆国际

中国服饰辅料龙头企业伟星股份是面向全球的中国辅料行业领军企业，钮扣、拉链业务双轮驱动。公司聚焦大辅料战略，以个性化定制、快反、一站式全程服务获得中高端品牌客户认可，替代国际品牌和尾部中小企业市场份额。伟星股份管理层均为内生培养，管理团队稳定且业务经验丰富。2021 年以来，公司国际化、智能化战略成效释放，老客份额提升叠加国际品牌拓新，织带绳带业务有望提供增量，中长期成长可期。全球辅料市场广阔，伟星差异化优势提份额辅料成本占比低但重要性较高，行业增长与服装、箱包零售强相关。行业空间来看，2024 年全球辅料市场规模约4134 亿元，其中全球拉链市场规模约864 亿元，中国占比过半。国际分工来看，中国拉链出口规模位列世界第一，国内龙头伟星引领产能出海。当前，中高端拉链市场龙头为日本企业YKK，份额超20%，伟星、浔兴占比约8%、7%。