平安证券-上市银行2026年三季报综述：行业分化持续，大行表现亮眼

截至10月末，42家A股上市银行2026年三季报披露完毕，前三季度上市银行净利润同比增长3.8%，增速较上半年提升0.8个百分点，但个股分化持续加大，盈利负增的银行数量升至8家。大中型银行中农行、建行、交行增速较快，中小行中青岛、齐鲁、宁波表现突出。营收同比增长7.8%，较上半年提升0.4个百分点，其中净利息收入同比增长8.3%，资产端定价下行趋缓叠加存款成本改善，缓和了利差业务压力；手续费及佣金净收入同比负增1.6%，主要受资本市场波动及理财等业务基数影响；其他非息收入增速回升至24.3%。规模扩张小幅放缓，总资产同比增长7.6%，贷款增长6.3%，大行增速最为稳健。测算三季度年化净息差环比持平于1.34%，计息负债成本率回落2BP至1.31%，息差边际企稳。资产质量整体稳定，不良率环比下降1BP至1.21%，拨备覆盖率229%。投资建议上，看好板块绝对收益，优选红利兼顾弹性，关注低估值高股息的国有大行与股份行，以及宁波、成都、江苏、苏州、北京等优质区域行。