普联软件（300996）：业绩短期承压，战略布局持续推进

普联软件（300996）跟踪报告：2026年上半年营收1.60亿元，同比-23.69%，归母净利润-443.73万元，业绩阶段性承压，主因业务季节性波动、新拓大型集团客户项目未达验收条件及部分项目流程较长致收入确认延迟。集团管控业务地位稳固，中国石油、中国建筑等央企客户稳健。公司深化AI与信创布局，夯实ERP财务核心能力，升级EPM合并报表与全面预算，加强EAM设备智能诊断，完成多款国产数据库适配，推动云湖平台向AI原生演进。拟通过股份转让引入明略科技，转让0.75亿股后控股股东变更为明略昭辉、实控人变更为吴明辉，有望加速AI转型。预计2026/27/28年营收8.66/9.19/10.03亿元，归母净利润1.01/1.25/1.43亿元，EPS 0.26/0.32/0.36元；给予2027年50倍PE、目标价15.75元，维持"优于大市"评级。