RB-2026-021297
颀邦科技（6147.TWO）：2026年三季度业绩超预期，硅光子持续放量；维持买入
浏览 0 · 下载 0
摘要
Abstract花旗维持颀邦科技（6147.TWO）“买入”评级，目标价由新台币230元上调至270元（对应2027年预测每股收益28倍），并上调2026至2028年盈利预测14%、18%和34%。公司2026年三季度营收环比增长14%至新台币75.81亿元，受益于电视与IT驱动IC备货、iPhone旺季及硅光子放量（约占营收7%）；毛利率31.1%，环比提升0.8个百分点，高于花旗及市场一致预期0.4个百分点；净利润新台币18.31亿元，环比增93%、同比增112%，分别超出花旗与市场预测25%和26%。预计四季度营收环比下降5%，因消费电子需求走弱，但硅光子销售额有望环比增长50%以上，测试价格上调、封测产能紧张及三星外包支撑封装价格，毛利率预计升至31.4%。2027年硅光子占比有望达十几个百分点，并扩展至测试与切割业务，三星DDI外包可对冲其他客户需求疲弱。
核心观点
Key Takeaways- 01花旗维持颀邦科技（6147.TWO）“买入”评级，目标价由新台币230元上调至270元（对应2027年预测每股收益28倍），并上调2026至2028年盈利预测14%、18%和34%。
- 02公司2026年三季度营收环比增长14%至新台币75.81亿元，受益于电视与IT驱动IC备货、iPhone旺季及硅光子放量（约占营收7%）；毛利率31.1%，环比提升0.8个百分点，高于花旗及市场一致预期0.4个百分点；净利润新台币18.31亿元，环比增93%、同比增112%，分别超出花旗与市场预测25%和26%。
- 03预计四季度营收环比下降5%，因消费电子需求走弱，但硅光子销售额有望环比增长50%以上，测试价格上调、封测产能紧张及三星外包支撑封装价格，毛利率预计升至31.4%。
报告信息
Report Data- 券商
- 花旗
- 分类
- 其它
- 页数 / 大小
- 14 页 · 0.7 MB
- 发布日期
- 2026-11-02