国内面板厂的扩产聚焦于高世代线与先进技术（OLED、Mini/Micro
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摘要
Abstract东吴电子| 精智达（688627）国产存储测试机全突破会议时间：2025 年9 月22 日参会人：东吴证券电子首席分析师，所长助理董事长携公司管理团队全文摘要显示面板设备投资分析：扩产浪潮下的国产替代红利一、核心逻辑：扩产打开空间，替代构筑弹性显示面板行业正处于“技术迭代+ 产能转移” 的双重周期叠加期，国内面板厂的密集扩产与设备国产替代的加速推进，为本土设备企业创造了“量价齐升” 的历史性机遇。核心投资价值在于“面板扩产带来的设备增量需求+ 国产设备从后道向前道突破的份额提升”双轮驱动。核心支撑在于：一是需求端确定性强，国内京东方、华星光电等头部企业近三年扩产计划总投资超3000 亿元，带动设备需求持续放量；二是国产替代空间广阔，中后道设备已实现高渗透率，但前道核心设备仍依赖进口，替代潜力超500 亿元；
核心观点
Key Takeaways- 01东吴电子| 精智达（688627）国产存储测试机全突破会议时间：2025 年9 月22 日参会人：东吴证券电子首席分析师，所长助理董事长携公司管理团队全文摘要显示面板设备投资分析：扩产浪潮下的国产替代红利一、核心逻辑：扩产打开空间，替代构筑弹性显示面板行业正处于“技术迭代+ 产能转移” 的双重周期叠加期，国内面板厂的密集扩产与设备国产替代的加速推进，为本土设备企业创造了“量价齐升” 的历史性机遇。
- 02核心投资价值在于“面板扩产带来的设备增量需求+ 国产设备从后道向前道突破的份额提升”双轮驱动。
- 03核心支撑在于：一是需求端确定性强，国内京东方、华星光电等头部企业近三年扩产计划总投资超3000 亿元，带动设备需求持续放量；二是国产替代空间广阔，中后道设备已实现高渗透率，但前道核心设备仍依赖进口，替代潜力超500 亿元；。
报告信息
Report Data- 券商
- 东吴证券
- 分类
- 个股 / 科创板
- 页数 / 大小
- 7 页 · 0.1 MB
- 发布日期
- 2025-09-22