银轮股份(002126)2026年二季度收入延续高增长，数字能源业务有望成为重要增长点

银轮股份(002126.SZ)2026年二季度实现营收47.8亿元，同比增长27.4%，归母净利润2.4亿元，同比增长4.1%；收入较快增长主要受益商用车及数字能源业务提升，净利润增速低于收入受原材料涨价、汇兑拖累。2026Q2毛利率17.7%、净利率5.8%，同比分别下降1.0pct、1.2pct。北美及欧洲盈利持续提升，墨西哥、波兰工厂加速海外属地化布局。公司成立数字与能源热管理事业部，拓展数据中心液冷、电力能源等新领域，首条年产1.5万台数据中心大型板换产线预计2026年四季度建成；机器人领域关节电机、关节模组等产品已实现小批量生产。考虑到汇兑及原材料涨价，下调盈利预测，预计26/27/28年归母净利润为11.28/16.33/19.54亿元，维持"优于大市"评级。