探针卡行业深度：AI算力与存储升级驱动测试价值提升，国产替代进入加速期

探针卡是连接测试机与晶圆的核心接口，兼具定制化与耗材属性，新芯片开发、晶圆扩产及存量更新共同驱动需求。MEMS凭借细间距、高针数及接触一致性优势成为高端测试主流，2024年占全球探针卡市场的69.8%，其中存储领域占比达94.5%。AI芯片接触点增加、大电流及高速多温测试要求推动单卡价值提升，强一2D/2.5D MEMS探针卡平均针数由2021年的3179支增至2025H1的13297支，均价由23.2万元增至81.8万元；存储领域DRAM与NAND通过高并测降本，HBM堆叠强化KGD筛选并形成潜在新增应用。全球市场仍由海外厂商主导，国产厂商通过自主探针制造、整卡性能提升及本地服务加快导入，在晶圆扩产、测试工时、配卡价值及更新率假设下，2028年国内存储+逻辑市场有望超200亿元。投资建议：重点推荐强一股份、和林微纳，建议关注精智达、道格特、韬盛电子、泽丰半导体。