广电计量：创新业务发力，AI应用赋能盈利结构提升

中金公司发布广电计量（002967.SZ）业绩点评：公司2026年前三季度实现营业收入27.18亿元，同比增长12.49%；归母净利润2.87亿元，同比增长20.23%；扣非净利润2.60亿元，同比增长19.70%，业绩符合预期。单三季度收入10.32亿元，同比增长10.06%，归母净利润1.65亿元，同比增长16.84%。集成电路测试与分析、数据科学与分析等创新业务快速增长，传统计量校准、生命科学业务恢复性增长；毛利率同比提升1.1个百分点至45.6%，期间费用率同比下降1.2个百分点，净利率10.6%，业务结构持续优化。公司深度开发AI应用场景，并前瞻布局AI芯片、光模块、液冷设备、机器人检测等新兴检测业务。维持2026-2027年归母净利润预测5.01/5.67亿元，维持“跑赢行业”评级及目标价23元，对应潜在涨幅35%。风险包括新业务进展不及预期、运营效率提升缓慢、行业竞争加剧。