国产“模算协同”开启规模化验证，AI精品剧、电影始引关注

本报告为传媒互联网行业周报，指出AI市场风格正从“买宏大叙事”转向“买兑现证据”。本周申万传媒指数上涨0.21%，同期上证指数上涨1.20%、恒生科技指数下跌3.38%。核心观点：算力租赁赛道景气向上，英伟达因存储芯片成本上行向核心客户发出调价通知，搭载其AI芯片的服务器价格普遍上涨逾15%，利好有算力现货的租赁服务商；大模型商业化以收入与ARR兑现为核心变量，MiniMax 8月ARR达8亿美元、2026H1收入1.17亿美元（YoY+283.1%），商业化证据持续强化；智谱GLM-5.3-Flash以超10万张国产芯片承载全球生产级推理流量，开启国产“模算协同”规模化生产验证，端到端性能提升3倍、价格约为Claude Opus 4.8的1/40。此外，国内首部AI上星长剧《后西游记》定档，有望催化多模态应用。