布局AI新叙事

2026年9月1日，兴业证券固定收益研究团队发布市场日报《布局AI新叙事》，对当日权益、债券及商品三大市场进行全面复盘。权益方面，万得全A缩量下跌0.54%，成交额2.05万亿元；软硬件行情分化，光通信指数下跌2.29%，而短剧游戏、AIGC指数分别上涨3.89%、2.32%，资金在AI商业化回报尚未充分验证前尝试布局"下一阶段"叙事；长江种业指数上涨12.40%，SW保险指数上涨2.62%。债市方面，月初资金面转松，R001下行5.7bp至1.38%，中长债在无增量利多下自发走强，5年期、30年期国债分别下行1.00bp、1.10bp至1.39%、2.17%。商品方面，能化板块领涨，原油大涨3.2%；贵金属因实际利率上行承压，沪银、沪金分别下跌2.5%、1.9%。策略上建议债市核心仓位"持债不炒"，弹性仓位跟随市场逆向博弈调整修复机会，权益端保持均衡配置。