广大特材（688186）：装机回暖与海风招标或促业绩修复

华泰研究发布广大特材（688186 CH）更新报告，维持"买入"评级。公司2026H1受风电铸锻件订单交付收缩影响，实现营业收入23.23亿元（yoy-8.36%），归母净利润0.12亿元（yoy-93.33%），扣非净利润0.11亿元（yoy-93.67%），产能利用率下降推升单位固定成本，短期业绩承压明显。报告看好下游风电装机回暖的催化作用：6-8月单月新增装机连续三个月维持高位，广东、辽宁等地风机持续招标，华能营口海上风电Y1、Y2项目EPC总承包于9月15日发布中标结果，2026年7月广东阳江、汕尾等地启动海上风电竞配累计规模11.2GW，公司作为国内少数全产业链风电铸锻件供应商有望受益订单恢复。同时公司高端化战略持续推进，特种合金及高端零部件新品密集放量，并完成2亿元股份回购及启动2亿元员工持股计划。