Rubin升级驱动硬件价值扩散，AI应用持续深化

本报告为计算机行业周报，聚焦英伟达Rubin平台升级驱动的硬件价值扩散与AI应用深化。VR200整机柜BOM较GB300提升约95%，GPU单柜价值增长约57%，内存增长435%成为最大增量，PCB增长233%为弹性最大环节，MLCC与ABF载板分别增长182%、82%，价值主线由GPU单点扩张转向整机柜系统密度扩张。架构层面，NVLink 6强化柜内全互联，Spectrum-X以太网与共封装光学推动集群网络升级，无缆线计算托盘、全液冷及800V HVDC供电架构支撑更高功率密度。模型与Agent端DeepSeek V4.1 Flash、Kimi K2.8 Preview等密集迭代，1.6T光互连加速商业化。上周计算机指数下跌4.61%，AI算力指数跌约1.67%，相对AI应用指数取得约1.62个百分点超额收益。