“1+2+X”持续推进，ODM 龙头打开成长空间

公司研究丨深度报告丨龙旗科技（603341.SH）%%%%%%%% research.95579.com 1丨证券研究报告丨报告要点AI 赋能终端浪潮已至，AI 手机、AIPC、AI 眼镜等产品中长期需求有望延续高景气，且ODM 加工难度提升，有益于行业格局进一步向龙头集中。龙旗科技是智能手机ODM 龙头，围绕大客户凭借更积极的策略以及更精细的运营规划能力份额逐步提升，2024 年成为全球第一大手机ODM 厂商，主业扎实。除手机外，智能穿戴、平板电脑已成为营收的重要支撑，AI 眼镜前瞻布局大客户形成卡位优势，AIPC 与汽车电子同样收获头部客户批量订单，“1+2+X”战略持续推进，智能终端平台型ODM 龙头布局渐成。