量化月报（57）：推荐配置大盘价值风格

本期量化月报显示，风格轮动模型12月大小盘维度综合指标值为0.72、成长价值维度为-0.48，整体风格偏向大盘价值，较11月的均衡偏小盘转为大盘、并维持价值观点。行业轮动2.0模型12月看多有色金属、银行、消费者服务、电力设备及新能源、计算机和房地产，相比11月调出综合金融、传媒、通信和电子；行业景气模型判断煤炭、汽车景气度较高，基础化工、电子、钢铁、有色金属中性，石油石化、交运、电力及公用事业较低。多因子方面，11月中金量化沪深300指数增强跑输基准0.55ppt，中证500指数增强跑赢0.72ppt，中证1000指数增强跑赢0.92ppt，中证港股通指数增强跑输2.7ppt。主动量化中低关注度掘金策略11月收益3.9%，明显跑赢偏股混合型基金指数；XGBoost成长优选策略11月收益-2.5%。