放疗定位装置单项冠军国内市占率42.5%，布局康复辅助器械——北交所首次覆盖报告

本报告为科莱瑞迪（920072.BJ）北交所首次覆盖报告。公司是国家级专精特新"小巨人"企业，依托低温热塑材料核心技术形成放疗定位装置、康复辅助器械双主营格局。2025年营收3.15亿元，同比增长10.48%；归母净利润6403.84万元，同比下滑4.73%；毛利率60.32%、净利率20.31%。放疗定位装置为核心收入板块，2025年营收2.53亿元、占比80.32%，其中放疗定位膜贡献1.22亿元、毛利率72.58%；设备类放疗定位系统营收3061.77万元，同比增长308.87%。据弗若斯特沙利文，公司2023年国内放疗体位固定产品市占率42.5%、全球7.0%位列第三，拥有148项专利并与联影、西门子、飞利浦、GE等达成合作，境外销往80余国。行业层面，国内放疗市场规模预计2030年达1476亿元，康复医疗器械市场2026年预计达941.5亿元。