AI产业景气度追踪：AI资产跨市场分化，板块表现轮动持续

本报告为湘财证券AI产业景气度追踪周报。全球AI资产维持震荡：中证人工智能产业指数本周下跌0.2%，相对沪深300超额收益0.6%，周初受光模块高景气催化上涨，后受国际油价上行、美债收益率上行及美联储加息预期升温拖累回调，内部结构分化，通信板块较好；韩国综合指数周涨3.3%，KOSPI200信息科技指数涨2.9%；纳斯达克CTA人工智能指数跌0.3%，跑赢跌0.7%的纳指。产业景气度方面，OpenRouter平台本周Token调用量约127万亿，环比上周115万亿增长10.4%，国产大模型居前；2026年7月全球半导体销售额1468亿美元，环比增6.4%，增速放缓。存储器价格分化：DDR5（16G）现货价本周涨0.83%，NAND Flash合约价较2025年9月底增6.9倍后进入高价停滞期，7月SSD进口价涨11.8%；光模块7月进出口单价较2025年底分别增45%和28%。