广信科技(920037)：绝缘材料领域国家级专精特新“小巨人”，下游需求旺盛，国产替代空间广阔

公司研究。广信科技是国内绝缘纤维材料及成型制品领域龙头企业之一，为首批国家级重点专精特新“小巨人”，产品覆盖中低压至特高压全电压等级，应用于变压器、电容器、电气化铁路及轨道交通牵引变压设备、新能源汽车电池与军工装备等领域。公司2009年研发的超高压绝缘纤维材料打破国外垄断，无胶超厚绝缘纤维板材成型等技术经鉴定达国际领先水平，填补国内空白。本次发行价10元/股，发行后市盈率7.59倍，显著低于可比公司PE(TTM)均值34.21倍，估值具备性价比。2024年营收5.78亿元、同比增长37.49%，归母净利润1.16亿元、同比增长135.14%；2025年一季度营收1.75亿元、同比增长54.48%，归母净利润0.44亿元、同比增长128.53%，预计2025年上半年归母净利润0.9-1.0亿元、同比增长78.65%-98.50%。