机械设备行业周报：继续看好半导体设备与船舶，关注低位的海工油服板块

本周申万机械行业指数下跌6.9%，同期沪深300下跌3.4%，油服海工板块逆势上涨0.9%，锂电设备、光伏设备和PCB设备跌幅居前。报告认为基建投资增速下行、地产投资仍处低位，内需相对疲软，企业资本开支呈K型修复，泛AI及上游资源品扩产意愿较强。半导体设备受益于存储扩产与先进制程共振，光模块设备、液冷和PCB设备景气向上；船舶新船订单维持高位、船价持续上涨，供需缺口有望扩大；海工油服受北美扩产、中东重建及欧洲能源安全驱动，存在三大机遇。建议关注AI链条的强一股份、长川科技、联讯仪器等，周期类资产的中国船舶、松发股份、恒立液压等，以及稳健型资产中国中车、华测检测等。风险包括宏观需求波动、原材料涨价、汇率波动及去产能不及预期。