Nestle (NESN SW): Charting a course back to 2% RIG, upgrade to Overweight
头条故事
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摘要
Abstract摩根大通全球股票研究《头条故事》（First to Market，2026年10月16日）汇总当日多项个股观点与评级/目标价调整。雀巢由中性上调至增持，目标价由90瑞郎升至100瑞郎，看好其内生增长回升至2%以上、FY27同店销售增长逾4%；维持台积电增持、目标价NT$3,300，因先进制程扩产提速，预计2027/28年营收增长40%/28%、资本开支达900/1090亿美元；首次覆盖德福科技（Defu-A）给予增持、目标价Rmb108，看好其由锂电铜箔向高毛利PCB/HVLP铜箔升级，2026-28年净利增长约5倍；维持CTS Eventim增持、目标价€95，聚焦欧洲现场娱乐场馆空白机会；将FEMSA上调至增持、目标价Ps271。
核心观点
Key Takeaways- 01上调雀巢至增持，目标价100瑞郎，2027年15倍市盈率处于15年低位。
- 02美国RIG由负转正至约1.5%、新兴市场提份额，推动2027年内生增长达4.2%。
- 032027年原料成本仅增3%叠加30亿瑞郎节约，利润率与现金流修复支撑重估。
报告信息
Report Data- 券商
- 摩根大通
- 分类
- 策略研究 / 市场策略
- 页数 / 大小
- 20 页 · 1.4 MB
- 发布日期
- 2026-10-16
- 投资评级
- 增持
- 目标价
- 100