赤峰黄金：紫金入主尘埃落定，公司迎来发展新篇章

据10月22日公告，赤峰黄金完成控股权变更：紫金黄金以41.36元/股受让实控人李金阳及其一致行动人全部2.42亿股A股，金额约100.06亿元；并以29.82港元/股认购公司定向增发3.11亿股H股，金额92.72亿港元，紫金黄金及一致行动人持股升至25.85%，成为控股股东。公司董事会提前换届，5名非独董候选人均来自紫金系，覆盖地质、矿山运营、内控与财务，海外矿业背景突出，治理主导权清晰移交且管理层平稳过渡。中金认为紫金赋能有望打开增储、增产与外延并购三大成长空间。考虑金价回落，下调2026/2027年盈利预测37%/26%至38.2/48.8亿元，当前A股对应2026/2027年19/15倍P/E；维持跑赢行业评级与51.12元目标价，对应25/20倍P/E，较现价有33%上行空间。风险为金价大幅波动、项目进展不及预期及地缘政治风险。