杭氧股份(002430)2026年半年报点评：业绩超预期，切入电子大宗打开成长空间

杭氧股份发布2026年半年报，上半年营业总收入86.9亿元，同比增长18.6%，归母净利润5.6亿元，同比增长17.5%，业绩超预期。气体销售业务表现亮眼，收入58.2亿元，同比增长26.8%，占比升至67.0%；空分设备业务毛利率大幅修复9.47个百分点至29.90%，上半年设备累计订货额52亿元，新承接大中型空分装置25套。氩气价格强势反弹，上半年新签气体项目超38万方，含印尼26万方海外项目。公司拟投资设立合肥子公司，布局电子大宗气业务，切入高端半导体气体加速国产替代。华创证券维持"强推"评级，预计2026~2028年归母净利润分别为11.6、15.0、16.5亿元，给予2026年30倍PE，目标价35.6元。