万孚生物（300482.SZ）：POCT龙头技术平台全覆盖，助力国内外双核驱动

万孚生物深耕POCT领域三十载，是国内POCT解决方案领跑者，市场占有率位居本土企业首位，拥有九大核心技术平台及慢病管理、传染病、毒检、优生优育、炎症、肿瘤六大产品管线。全球POCT市场2022年规模达330亿美元，预计2022-2029年CAGR为10.18%；中国POCT渗透率较低、国产替代空间大，预计2024年市场规模290亿元，2019-2024年CAGR达20.96%，公司慢病与传染病类业务优势明显。公司产销研一体化，构筑"万孚生态圈"，国内划分七大区域实施垂直化管理，海外采取本地化深度营销，业务覆盖全球150多个国家和地区。预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.50/8.10/10.10亿元，EPS分别为1.35/1.68/2.10元，当前股价对应P/E分别为14.3/11.5/9.2倍，与可比公司相较估值较低，首次覆盖给予"买入"评级。