主题策略：中报业绩总结：上游和AI驱动A股创5年最高盈利增速

本报告总结2026年二季度A股中报业绩表现。2Q26全A盈利同比增长25.7%，创近5年最高单季增速，主要由上游能源原材料涨价与AI产业链高景气驱动。全A/金融/非金融上半年归母净利润同比分别增长16.2%/17.1%/15.4%，二季度非金融盈利同比增19.9%；电子(+98.6%)、计算机(+122%)、有色金属(+106%)、非银金融(+134.9%)领涨，上游/中/下游盈利分别增74.6%/1.0%/12.4%，行业分化显著。非金融ROE企稳反弹，上游利润率创近10年新高，资产负债表与现金流相对健康。展望下半年，基数抬升与涨价因素消退或使盈利增速回落，结构分化仍突出。配置上建议关注景气成长（光通信、半导体设备、创新药、电网设备）与周期改善（化工、石化、工程机械、有色金属）两条主线。