China Industrials: Asia Pacific — Automation Expert Call: AI-Driven Demand Intact
Morgan Stanley Asia Limited-摩根士丹利-中国工业｜亚太：自动化专家电话会——AI驱动的需求依然稳健
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摘要
Abstract摩根士丹利于11月17日举办自动化行业专家电话会，邀请MIR分析师王梓东分享观点。MIR预计2026年第四季度中国自动化市场同比增长3.5%，受益于AI设备订单超预期、年末财政采购、产品涨价，以及电池厂商在出口退税下调前提前备货。2027年市场增速将回升至3.8%，高于2026年的1.6%，动力来自AI相关需求、十五五规划项目进入设备采购阶段、2026至2028年集中推进的碳达峰相关替换与能效升级，以及基础设施和流程工业的海外项目。AI仍是最强驱动力，MIR预计2027年AI相关自动化需求增长13%，半导体、PCB与CPO设备拉动伺服和PLC需求，液冷对精密加工、伺服、PLC及机床的带动尤为突出。机床与物流机器人各增长8%，电池相关自动化增长3%，其中动力电池承压、订单转向产线升级与海外项目，储能则受益于AIDC与新能源并网；建筑、消费、石化与冶金依旧疲弱。外资品牌涨价5%至10%、部分产品涨幅达20%，日本PLC交期延长3.5至4个月，为国产替代创造空间。分产品看，伺服增长15%、小型PLC增长9%、中大型PLC增长7%、低压变频器增长4.5%，而市场一致预期仅为持平。
核心观点
Key Takeaways- 01MIR预计2027年自动化市场增速升至3.8%，较2026年的1.6%明显加快。
- 02AI相关需求2027年增长13%，半导体与PCB设备拉动伺服及PLC。
- 03外资涨价且交期最长延至4个月，国产厂商份额有望加速提升。
报告信息
Report Data- 券商
- Morgan Stanley Asia Limited
- 分类
- 行业研究/TMT/电子设备
- 页数 / 大小
- 7 页 · 0.2 MB
- 发布日期
- 2026-11-09