美埃科技(688376)工业超洁净技术龙头，看好晶圆扩产下的海外契机

美埃科技(688376)聚焦半导体、生物制药、公共医疗卫生等领域的工业级超洁净技术研发与应用，核心产品为风机过滤单元(FFU)及空气过滤器，是国内半导体洁净装备与耗材的国产化龙头企业。2025年通过收购捷芯隆约68.39%股份完成私有化，具备独立提供洁净室墙壁和天花板系统在内的全方位解决方案能力。公司拥有11个境内及3个境外生产基地，已通过多家国际一线晶圆厂合格供应商认证，并在东南亚、南亚、北美、欧洲完成布局，海外拓展与外延收购加速上下游产业链整合。预计2026-2028年营收分别为29.24/36.85/46.57亿元，同比增长51.58%/26.03%/26.39%；归母净利润分别为2.88/3.86/5.01亿元，同比增长137.86%/33.91%/29.84%，对应当前股价PE约29/22/17倍。首次覆盖，给予"买入"评级。