上海沿浦-605128-深度报告：平台化转型持续增厚业绩，整椅方向具备较大增长潜力

❑核心逻辑座椅骨架龙头具备进入整椅市场潜力，平台化转型将持续增厚业绩，预计ASP与市场份额提升驱动营收超预期。❑赛道β：中国世界级汽零龙头数量将增长，整椅市场规模将不断提高（1）汽零：中国汽零龙头数量较少，未来将持续整合、提高国际竞争力。国际经验表明，汽零龙头数量接近或大于整车龙头数量，目前中国汽零龙头数量仅为整车龙头1/2，看好汽零龙头数量持续增多。（2）整椅：整椅规模大、国产化率低，座椅舒适化需求助推行业规模持续扩大。汽车整椅子行业具备行业规模大（国内千亿）、高ASP、低国产化率（国际龙头均为外资）的特征，诞生优秀的汽零龙头公司概率较高。