北证50高特质波动、相对低Beta特征辨析，三维筛36只低波动标的——北交所策略专题报告

本报告围绕波动与贝塔，剖析北交所「特质高波动、低系统性贝塔」的特征。截至2026年9月24日，2021年以来北证50年化波动率39.10%，高于科创50的32.40%和创业板指的30.14%；年化换手率创业板指591.03%最高，北证50421.05%，科创50314.35%；以沪深300为基准的近5年Beta值北证50最低为1.21，创业板指1.48，科创50为1.35，低Beta源于政策、板块定位与行业结构共同作用，使北交所具备差异化组合分散价值。报告构建以波动率为核心、结合市值与流动性的多层筛选体系，按月度波动率低于10%、市值大于25亿元、区间日均成交额大于1500万元三维标准，筛出36只相对低波动、中大市值标的。本周北证50报1,055.74点，涨1.09%，处筑底企稳阶段；建议关注中报业绩估值性价比高且具稀缺性、高景气赛道细分龙头标的，同时跟踪3个月持有期基金发行及改革动向。