【华创证券中国中游制造研究中心】聚焦AI算力、具身智能与AIDC能源装备——多行业联合中国中游制造9月报

本研报为华创证券中国中游制造研究中心发布的9月多行业联合月报，聚焦AI算力、具身智能与AIDC能源装备。宏观上继续战略看多中游制造，四大逻辑（三大重构交汇、盈利改善、出口份额提升、市值低估）均未变化，并构建中国中游100指数。策略上中国中游制造FORGE组合收益优异、低波动、高夏普（较创业板超额+62pcts，夏普0.62），8月底调仓后通信设备/元件/半导体权重提升。分行业看：电子与通信受益AI算力高景气（英伟达Vera Rubin启动量产），推荐景旺电子、中际旭创等；化工关注半导体材料及炼化、钾肥、制冷剂；造船景气复苏；机械推荐新锐股份、鼎泰高科；电新关注电网主配协同与构网型储能。9月金股组合涵盖汽车、化工、机械、电子、通信、电新。