锅圈（02517）：社区央厨战略升级，多场景生态打开成长空间

锅圈深耕"在家吃饭"场景，以社区零售门店为核心入口，构建覆盖产品研发、供应链管理、渠道运营及数字化营销的完整体系。2026H1门店数量达12198家，同比2025H1净增1798家；实现营收39.5亿元，同比增长21.8%；归母净利润2.1亿元，同比增长15.2%。公司提出"一个家、三张桌、五顿饭"战略，推动向社区央厨升级，业务边界从火锅、烧烤延伸至正餐、早餐、夜宵及户外餐饮场景，打造全场景餐食解决方案平台。行业层面，在家吃饭市场持续扩容，露营经济与炒菜机器人等智能餐饮设备渗透带来增量机遇。公司以供应链、产品、渠道与品牌构筑壁垒：供应链全链路垂直整合，SKU持续丰富；线上依托会员体系与私域运营，线下推进标准店调改、开拓乡镇市场并布局小炒、露营创新业态。预计2026-2028年收入93.9/110.5/127.3亿元，同比+20.3%/+17.7%/+15.1%；