天润工业(002283)26H1业绩同比高增，AIDC新业务逐步进入收获期
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摘要
Abstract天润工业（002283.SZ）发布2026年半年报，26H1实现营收25.9亿元（同比+32.9%），归母净利润2.7亿元（同比+37.3%）。分业务看，曲轴收入13.9亿元（+14.9%）、连杆6.0亿元（+36.9%）、毛坯和锻件3.8亿元（+239.4%）、空悬1.7亿元（+19.6%）。业绩高增一方面受益于重卡出口同比+42.5%及并表阿尔泰，另一方面受AIDC驱动大缸径曲轴连杆业务放量。公司26H1毛利率22.7%、归母净利率10.5%（+0.3pct），财务费用率因汇兑影响上升至0.3%。公司作为国内曲轴&连杆龙头，重型发动机曲轴市占率60%，主业受益出口增长，AIDC及航运造船景气推动大缸径曲轴、连杆需求旺盛。预计26-28年EPS为0.44/0.57/0.73元/股，维持合理价值13.78元/股及"买入"评级。
核心观点
Key Takeaways- 01业绩高增一方面受益于重卡出口同比+42.5%及并表阿尔泰，另一方面受AIDC驱动大缸径曲轴连杆业务放量。
- 02公司26H1毛利率22.7%、归母净利率10.5%（+0.3pct），财务费用率因汇兑影响上升至0.3%。
- 03公司作为国内曲轴&连杆龙头，重型发动机曲轴市占率60%，主业受益出口增长，AIDC及航运造船景气推动大缸径曲轴、连杆需求旺盛。
报告信息
Report Data- 券商
- 广发证券
- 分类
- 个股 / A股
- 页数 / 大小
- 8 页 · 0.9 MB
- 发布日期
- 2026-09-07