市场点评：趁调整布局，耐心等待契机

9月28日市场大跌，上证指数下跌1.67%，创业板指下跌4.53%，全A成交额1.72万亿元，较上一交易日增加3%；石油石化、公用事业、农林牧渔领涨，通信、电子、建筑材料领跌。报告认为美伊会谈效果不及预期、节前资金避险情绪较重导致当日市场大跌，同时中美元首会晤落地使中美合作预期得到兑现。展望后市，外部风险偏好仍是核心矛盾，预计市场未来较长一段时间将整体震荡，成长产业周期第二阶段震荡收敛过程还将持续约0.5-1个月，此后年内有望出现一波持续约1个月的吃饭行情。配置上建议趁低位布局成长科技主线，坚守AI产业链尤其是上中游硬件方向：第一条主线为业绩持续验证、景气硬支撑的AI产业链（光模块、PCB、CPO、光纤、液冷、存储及半导体设备链、电源设备、数据中心等）；第二条主线为AI下游应用（机械设备、机器人、游戏、软件等）；第三条主线为利用银行、煤炭进行波动率平衡（仅短期平衡之选）。