26H1上市银行全口径不良及超额拨备情况如何？

本报告基于42家A股上市银行2026年半年报数据，跟踪最新广义拨备覆盖率、超额拨备规模与潜在业绩空间。26H1上市银行资产质量与拨备呈现四大特征：其一，广义不良率延续改善，全口径不良率②较25A末下降2.13bp至0.97%，金融投资资产质量优化最明显；其二，广义拨备覆盖率边际小幅回落，26Q2末平均约247%，较25A末下降4.36pct，降幅收窄；其三，超额拨备继续下行，26Q2末表内信用资产超额拨备率①约44.99%，较25A末下降7.36pct，「以丰补歉」空间趋于收窄；其四，超额拨备回拨后大部分银行PB仍低于名义水平，若在未来10年均衡完全释放，上市银行隐含ROE约9.75%，较当前有0.35PCT提升空间。分板块看，国有行、股份行、城商行、农商行全口径不良率分别为0.81%、1.29%、1.01%、0.72%；广义拨备覆盖率分别为230%、158%、265%、308%；