主题策略周报：短期情绪低迷，可逢低布局

核心观点：大势震荡预期依旧，可趁市场情绪低迷继续逢低布局。大势研判方面，本周主要指数以回调为主，报告认为回调是逢低布局的机会；美国CPI公布后加息预期上行，短期压制国内外市场情绪，下周美联储议息决议对未来加息节奏的展望可能成为关键点，若解读相对平稳，市场或视为利空落地，海外风险不会大幅影响国内，国内市场仍将维持震荡行情。行业比较方面，投资机会仍在中等风险特征股票，中盘蓝筹行情正在演绎，风险偏好从两端向中间收敛，建议关注周期供给侧涨价预期下盈利有望改善的能源农业、低位且业绩确定性强的券商、AI上游材料（涵盖各类金属和非金属原料）、有望进入产业发展加速期的国产科技，以及业绩确定性强、筹码结构较好的CXO。主题投资方面，AI上游材料关注液冷、OCS等无源器件、陶瓷基板、氮化铝、保偏光纤等前沿新材料，以及ABF膜、高端MLCC等供给受限材料；AI自主可控关注国产AI芯片、半导体设备和算力租赁；