RB-2026-021481
预订额再加速在望：Airo 增量效应显现、附加率走强
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摘要
Abstract花旗维持 GoDaddy（GDDY.N）"买入"评级，将目标价由 105 美元上调至 135 美元，并取消"高风险"标注。3Q26 总收入 13.42 亿美元（同比+6.0%），NEBITDA 4.49 亿美元（利润率 33.5%），均略超市场预期；Airo 预订额环比增长逾 2 倍至 1 亿美元以上，且对总预订额形成增量，其在域名路径上的附加率已高于 Websites + Marketing，免费转付费转化率在高流量下保持稳定。公司指引 4Q 预订额增速将超过收入增速，报告预计 2027E 总预订额增速可提升约 270 个基点至 +7.9%。尽管域名折扣与免费主机加剧竞争、全球域名份额同比降约 120 个基点至 20.0%，核心平台收入仍同比+4.2%（Aftermarket +11%）。
核心观点
Key Takeaways- 01花旗维持 GoDaddy（GDDY.N）"买入"评级，将目标价由 105 美元上调至 135 美元，并取消"高风险"标注。
- 023Q26 总收入 13.42 亿美元（同比+6.0%），NEBITDA 4.49 亿美元（利润率 33.5%），均略超市场预期；Airo 预订额环比增长逾 2 倍至 1 亿美元以上，且对总预订额形成增量，其在域名路径上的附加率已高于 Websites + Marketing，免费转付费转化率在高流量下保持稳定。
- 03公司指引 4Q 预订额增速将超过收入增速，报告预计 2027E 总预订额增速可提升约 270 个基点至 +7.9%。
报告信息
Report Data- 券商
- 花旗
- 分类
- 其它
- 页数 / 大小
- 15 页 · 0.7 MB
- 发布日期
- 2026-11-01