聚焦成长赛道的家用医疗器械龙头
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摘要
Abstract鱼跃医疗（002223）是国内家用医疗器械平台型龙头。公司1998年成立，以轮椅、制氧机、血压计起家，2021年明确聚焦呼吸、血糖及家用POCT、消毒感控三大核心成长赛道。2018—2023年营收由41.83亿元增至79.72亿元（CAGR 13.76%），归母净利润由7.27亿元增至23.96亿元（CAGR 26.24%）；2024年前三季度受上年呼吸制氧高基数影响，营收60.28亿元（-9.53%），归母净利润15.32亿元（-30.09%）。行业层面，老龄化加速（预计2032年前后进入超级老龄化社会），2023年国内家用医疗设备市场规模约2343亿元并保持双位数增长；全球家用呼吸机市场2025年有望达55.8亿美元，糖尿病监测器械市场有望达442亿美元，国产CGM企业快速崛起。公司制氧机市占率多年第一、全球年销量超100万台，第三代呼吸机、便携式制氧机、二代CGM等新品陆续上市；
核心观点
Key Takeaways- 012018—2023年营收由41.83亿元增至79.72亿元（CAGR 13.76%），归母净利润由7.27亿元增至23.96亿元（CAGR 26.24%）；2024年前三季度受上年呼吸制氧高基数影响，营收60.28亿元（-9.53%），归母净利润15.32亿元（-30.09%）。
- 02行业层面，老龄化加速（预计2032年前后进入超级老龄化社会），2023年国内家用医疗设备市场规模约2343亿元并保持双位数增长；全球家用呼吸机市场2025年有望达55.8亿美元，糖尿病监测器械市场有望达442亿美元，国产CGM企业快速崛起。
- 03公司制氧机市占率多年第一、全球年销量超100万台，第三代呼吸机、便携式制氧机、二代CGM等新品陆续上市；。
报告信息
Report Data- 券商
- 国联民生证券
- 分类
- 个股 / A股
- 页数 / 大小
- 33 页 · 2.7 MB
- 发布日期
- 2025-02-20