科达利：Q3机器人业务开启交付

科达利发布三季报，2026年前三季度收入149.78亿元，同比+41.3%，归母净利15.27亿元，同比+28.9%；单三季度收入57.69亿元，同/环比+45.7%/+13.9%，归母净利5.84亿元，同/环比+40.5%/+21.1%，主要系排产饱和、销量增加，叠加原材料价格回调及降本、管理和生产模式优化。26Q3毛利率21.06%、净利率10.04%，环比分别提升0.70和0.59个百分点。据业绩会，公司预计26Q4结构件收入环比增长0%-10%，2027年收入增长30%以上；匈牙利基地随客户放量将于26Q4起逐步贡献，美国基地已获多个客户定点但仍处设备调试及样品试制阶段。机器人业务已于26Q3开启交付，江门年产5万套产能全部开启、台湾基地亦已交付，泰国基地预计26Q4产出、27H2达年化100万套产能（持股51%）。