传媒行业Agent迭代成熟，看好AI影视和AI营销——2026年Q4投资策略

西南证券发布传媒行业2026年Q4投资策略，认为Agent迭代成熟，看好AI影视与AI营销。报告指出，2026年中国微短剧及AI剧漫剧市场规模预计突破1210亿元（其中AI剧漫剧超400亿元），微短剧用户规模达8.51亿，AI影视正从AI短剧拓展至AI中长剧、AI电影与互动剧（如芒果超媒《后西游记》、博纳影业《计划外：广寒行动》）。AI营销方面，2026年中国AI营销市场规模预计达636亿元，同比增长35%，头部厂商产品架构从"单点工具"升级为"多Agent协同系统"，全链路渗透营销环节。游戏方面，1-7月累计发放版号1146个，其中7月国产版号193个创新高；上半年中国游戏市场实际销售收入1884.50亿元，同比增长12.17%。投资策略重点看好三个方向：AI影视（芒果超媒、博纳影业）、AI营销（汇量科技）、游戏（重点推荐恺英网络、巨人网络，另关注网易）。