一周复盘与前瞻：9月可以积极一些

本报告为方正证券策略速评，复盘2026年8月31日至9月4日市场表现并对9月走势进行前瞻。市场回顾方面，全周先扬后抑，万得全A收跌1.8%，上证指数跌0.6%，创业板指跌4.0%，全市场周度日均成交额减少约194亿元至1.97万亿元；行业上传媒、银行、农林牧渔领涨，电子、有色金属、建筑材料领跌，短剧游戏、Seedance视频大模型、虚拟人等概念活跃。走势研判方面，市场延续调整、结构分化，双创调整至7月底低点附近，随着交易拥挤度消化、9月美联储议息会议兑现及产业催化，科技成长再迎布局机会，后续可以积极一些；当前价值风格已连续三周跑赢成长，风格切换基础具备，中报显示全A非金融盈利现向上拐点，9月中旬后向上合力有望形成。配置建议上，建议逢低布局三方面机会：一是AI产业趋势与景气度坚实，关注海外算力、国产算力半导体设备与材料、低位AI应用及恒生科技；二是弱美元下HALO资产，聚焦有色金属与化工；