Voya Financial Inc (VOYA.N): First Take 3Q26 Earnings: Steady Results Driven By Retirement
Morgan Stanley-Voya Financial Inc（VOYA.N）：Voya金融（VOYA.N）：2026年三季度业绩快评：退休业务驱动业绩稳健
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摘要
Abstract摩根士丹利发布Voya Financial 2026年三季度业绩快评，认为本季业绩稳健并超预期，进一步验证了公司的投资逻辑。退休业务调整后经营利润为2.66亿美元，高于市场预期的2.49亿美元以及摩根士丹利预估的2.42亿美元，主要受另类投资收益增加500万美元、记录保管费收入提升以及费用下降推动。记录保管业务净流入163亿美元，大幅超出市场预期的40亿美元；投资管理业务净流入14亿美元，同样好于市场预期的净流出11亿美元，若剔除此前披露的50亿美元次级顾问转移影响，资金流入更为健康。员工福利业务调整后经营利润为5100万美元，高于预期的4300万美元；止损保险赔付率为84.6%，低于预期的85.6%。公司层面调整后经营亏损为8700万美元，略高于市场预期，主要受2500万美元遣散费用拖累。报告维持增持评级，目标价105美元，认为当前估值具备吸引力，2026年末至2027年初有望进一步验证止损保险业务的改善成效。
核心观点
Key Takeaways- 01退休业务调整后经营利润2.66亿美元超预期，销售与留存势头稳健。
- 02记录保管净流入163亿美元远超预期，投资管理剔除50亿美元转移后仍净流入。
- 03止损保险赔付率降至84.6%，维持增持评级与105美元目标价。
报告信息
Report Data- 券商
- Morgan Stanley
- 分类
- 个股/美股
- 页数 / 大小
- 9 页 · 0.3 MB
- 发布日期
- 2026-11-02
- 投资评级
- 增持
- 目标价
- 105