汇川技术：工控龙头加码人形机器人，构筑新增

联合研究丨公司深度丨汇川技术（300124.SZ）长极%%%%%%%% research.95579.com 1丨证券研究报告丨报告要点汇川技术人形机器人发展依托工业自动化领域的深厚积累，以核心零部件的优势和技术突破为核心逻辑。从长远的角度来看，汇川的基因和人形机器人发展阶段高度适配，技术、规模化降本、产业链协同等核心优势有望助力公司在未来的人形机器人市场中占据优势地位。我们预计公司24-26 年归母净利润49.0、59.3、73.2 亿，对应当前PE 39.6x、32.7x、26.6x，维持“买入”评级。