Reckitt Benckiser (RKT.L) Despite flu, Q3 and new guide not enough (for now)
利洁时（RKT.L）：尽管流感影响，Q3业绩及新指引仍不足（暂且）
浏览 0 · 下载 0
摘要
Abstract花旗点评利洁时（RKT.L）2026年三季度业绩及新指引。Q3核心内生销售增长（OSG）+3.3%（其中销量+0.1%），低于市场预期的+3.5%：新兴市场+8%（预期+8.9%，剔除俄罗斯卫生业务后为9.8%），北美-1.3%（预期+1.2%），主因公司提示Lysol产能临时受限、预计四季度回升，欧洲+0.8%（预期持平）；美赞臣（Mead Johnson）+2.7%，低于预期的3.5%。指引方面，公司将全年核心OSG由4-5%下调至3.5-4.5%，维持核心利洁时+美赞臣利润率24.9-25.6%区间，汇率影响指引为0至-0.5%；公司强调流感季提前、货架空间增加及季节性动销改善，北美三季度末订单节奏负面影响将在四季度反转。财务费用2026年下修，但2027年指引390-410百万英镑，较市场预期高约5000万英镑。
核心观点
Key Takeaways- 01核心同店销售增长3.3%不及预期，北美因Lysol产能受限下滑1.3%。
- 02全年同店销售指引由4-5%下调至3.5-4.5%，新兴市场表现低于预期。
- 032027年财务费用3.9-4.1亿英镑超预期，或压制明年共识盈利。
报告信息
Report Data- 券商
- 花旗
- 分类
- 个股 / 其它
- 页数 / 大小
- 10 页 · 0.3 MB
- 发布日期
- 2026-10-27
- 投资评级
- 买入
- 目标价
- 62