地产行业周报（9.19-9.25）：北京率先落地828新政细则，多城土拍分化核心地块受捧

本周北京率先落地828新政细则，以8月28日新老划断，细化预售门槛、现房定金1%及土地款首付不低于50%、余款两年免息等缓冲安排，缓解房企资金压力，有望促进新房去化与土地出让恢复，并示范带动各地加快落地。多城涉宅用地成交分化明显，上海浦东、苏州工业园区溢价超20%，核心地块受捧；上海黄浦、北京昌平、天津西青及成都多宗底价成交，拿地以国央企为主，中海、建发、北京城建、招商局等积极补仓。市场方面，重点29城新房成交面积141万方，环比升9.9%、同比降21.2%；重点13城二手房成交面积135万方，环比降10.7%、同比降10.9%；百城新增宅地2318万平，环比升7.5%、同比升45.1%；香港二手住宅价格指数环比降0.6%，较2025年底升11.8%。本周中信房地产指数上涨2.28%，沪深300下跌1.51%，板块跑赢大盘。