建议关注旺季带来的锂矿板块修复机会，AI 金属新材料维持看好

本报告为有色-能源金属行业周报，跟踪镍、钴、锑、锂、稀土、锡、钨、铀等能源金属及AI金属新材料的供需与价格动态。核心观点：建议关注旺季带来的锂矿板块修复机会，AI金属新材料维持看好。镍钴供需博弈、价格窄幅震荡；锑价受原料偏紧支撑小幅上行；碳酸锂期货回落至14.19万元/吨，但9月下游电池排产环比增4.48%、库存延续去化，回调后的锂矿板块已具性价比；稀土分化、镝铽走强；锡呈低库存与弱需求博弈；钨价持稳；铀价高位盘整。报告认为，华为"韬定律"与英伟达Rubin芯片催化AI供电革命，算力基建推动镍、钴、锂、稀土、锡、钨、铟、锆及电感、电容相关有色金属材料需求爆发。投资建议关注受益标的：锂矿（融捷股份、盐湖股份等）、稀土（北方稀土、中国稀土等）、锡（锡业股份等）、钨（中钨高新、厦门钨业等）、AI电感/电容材料（铂科新材、博迁新材、东方钽业等）、铟锆（锡业股份、东方锆业、国瓷材料等）。