交通银行(601328)公司动态研究：营收利润增速回升，净息差企稳反弹

本报告为交通银行（601328）2026年半年报的动态研究。2026年上半年公司实现营业收入同比增长6.73%，归母净利润同比增长4.04%，增速均较一季度回升；受益于存款成本压降，净息差同比回升2bp至1.23%，其中客户存款平均成本率同比下降36bp至1.49%。非息收入结构分化，手续费及佣金净收入同比基本持平，代理类业务收入同比增长27.70%，投资收益及公允价值变动收益合计152.34亿元、同比增长17.79%，为主要驱动。资产质量总体稳定，不良贷款率1.30%环比持平，关注类贷款占比1.77%、逾期贷款率1.55%较年初小幅上升，公司类贷款不良率1.05%较年初下降14bp，房地产业不良率3.30%较年初大幅回落90bp。