3C配件优质品牌出海扬帆，研发助力潜力产品破局

绿联科技（301606.SZ）深耕3C配件及数码解决方案十余年，产品涵盖充电类、传输类、音视频类、移动周边类、存储类五大系列，多个细分品类市占率领先，2019~2023年营收CAGR达23.8%，2024年7月上市。行业层面，全球消费电子市场规模稳增，TWS耳机、数据存储、便携式储能等细分赛道潜力较大，跨境B2C电商持续受益政策支持，具备品牌溢价与高毛利率的企业受关税扰动影响相对有限。公司层面，充电类占比最大，2022年联合比亚迪电子进军便携式储能，产品综合性价比突出；拓展坞、音视频线等成熟品类市占率领先；NAS私有云存储快速放量，软硬件持续迭代并于2025年1月推出首款内置大模型的AI NAS，同时完善研发、采购、生产及多渠道、多平台、多市场布局。预计2024~2026年归母净利分别为4.41、5.30、6.23亿元，对应PE为39、32、27倍，首次覆盖给予"增持"评级。